Derivát (Čo to je?) | Účtovníctvo pre každého

« Back to Glossary Index

Finančný derivát je sofistikovaný finančný nástroj (zmluva), ktorého hodnota nie je sama o sebe, ale je odvodená (derivovaná) od hodnoty iného, tzv. podkladového aktíva. Týmto podkladovým aktívom môže byť napríklad akcia, dlhopis, menový kurz, úroková sadzba alebo komodita (ropa, zlato, pšenica).

Analógia: Predstavte si derivát ako „stávku“ na budúcu cenu niečoho iného. Nekupujete si priamo jablko, ale uzatvárate zmluvu o tom, za akú cenu si toto jablko kúpite alebo predáte o tri mesiace. Hodnota tejto vašej „zmluvy o stávke“ (derivátu) sa potom neustále mení v závislosti od toho, ako sa reálne vyvíja cena jablka na trhu.

Na čo sa derivát používa?

Hoci majú povesť zložitých a rizikových nástrojov, deriváty plnia v ekonomike dve hlavné funkcie:

Zabezpečenie (Hedging): Toto je ich pôvodný a najdôležitejší účel. Firmy ich používajú na ochranu pred nepriaznivým pohybom cien v budúcnosti.
- Príklad: Slovenský farmár, ktorý pestuje pšenicu, sa bojí, že v čase žatvy bude jej cena nízka. Dnes preto môže uzavrieť derivátovú zmluvu (forward), ktorou si vopred zafixuje predajnú cenu svojej budúcej úrody. Tým eliminuje riziko a získava istotu.
Špekulácia: Investori môžu deriváty využiť na špekuláciu na rast alebo pokles ceny podkladového aktíva. Keďže deriváty často fungujú na princípe finančnej páky, umožňujú dosiahnuť vysoké zisky (ale aj vysoké straty) aj s relatívne malým počiatočným kapitálom.

Najčastejšie druhy derivátov

Forwardy a Futurity: Sú to zmluvy o kúpe alebo predaji určitého aktíva za vopred stanovenú cenu v budúcnosti. Forwardy sú individuálne zmluvy medzi dvoma stranami, zatiaľ čo futurity sú štandardizované a obchodujú sa na burze.
Opcie: Dávajú vlastníkovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť (kúpna opcia) alebo predať (predajná opcia) podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu do určitého dátumu. Za toto právo platí kupujúci opcie predávajúcemu tzv. opčnú prémiu.
Swapy: Sú to zmluvy, v ktorých si dve strany vymieňajú budúce peňažné toky. Najznámejší je úrokový swap, kde si strany vymieňajú platby s fixnou úrokovou sadzbou za platby s variabilnou úrokovou sadzbou.

Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk: „Obchodovanie s derivátmi a ich účtovanie je jednou z najzložitejších oblastí finančného účtovníctva. Ak vaša firma využíva derivát napríklad na zabezpečenie menového kurzu alebo cien komodít, je nevyhnutné, aby boli tieto nástroje správne zaúčtované a ocenené v súlade s účtovnými štandardmi. V www.uctovnictvoprekazdeho.sk poskytujeme aj vysokošpecializované poradenstvo v tejto oblasti. Správne zaúčtovanie derivátov je kľúčové pre pravdivý obraz o finančnom zdraví a rizikách vašej firmy.“

Ak máte ďalšie otázky alebo potrebujete poradiť s účtovaním zložitých finančných nástrojov, neváhajte nás kontaktovať. V Účtovníctvo pre každého sme tu pre vás a radi sa pozrieme na vašu situáciu.

Súvisiace pojmy v našej encyklopédii:

Sledujte nás aj na sociálnych sieťach.