Arbitráž je finančná stratégia, ktorá využíva cenové rozdiely rovnakého aktíva na rôznych trhoch na dosiahnutie bezrizikového zisku. Spočíva v okamžitom nákupe aktíva na lacnejšom trhu a jeho súčasnom predaji na drahšom trhu.
Analógia:
Predstavte si, že v obchode A predávajú jablká po 1 €/kg a v obchode B (hneď vedľa) presne tie isté jablká po 1,10 €/kg. **Arbitráž** je, keď okamžite nakúpite 100 kg v obchode A (náklad 100 €) a v tej istej sekunde ich predáte v obchode B (príjem 110 €). Váš zisk je 10 €, a bol prakticky bez rizika, pretože ste využili len rozdiel v cene.
Detailné vysvetlenie: Čo je Arbitráž?
Arbitráž je možná len na neefektívnych trhoch, kde sa informácie nešíria okamžite a ceny rovnakého aktíva (napr. akcie, meny, komodity) sa na rôznych burzách alebo miestach dočasne líšia. V dnešnom svete vysokorýchlostného obchodovania (HFT) sú tieto príležitosti veľmi malé a trvajú len zlomky sekúnd. Využívajú ich hlavne silné počítačové algoritmy. Existuje aj tzv. **regulačná arbitráž**, kde firmy presúvajú sídlo alebo operácie do krajín s nižšími daňami alebo miernejšími zákonmi, aby ušetrili.
Prečo je to pre vás (ako podnikateľa) dôležité?
Pre bežného podnikateľa je finančná arbitráž (nákup a predaj akcií) zvyčajne nedostupná. Je však dôležité poznať tento princíp. Možno robíte „priestorovú arbitráž“ bez toho, aby ste to tak volali – nakupujete tovar lacno od výrobcu v Poľsku a predávate ho drahšie na Slovensku. Na rozdiel od čistej arbitráže tu však podstupujete riziko (doprava, skladovanie, že tovar nepredáte).
Najčastejšia chyba / Riziko:
Najčastejšou chybou je zamieňať si arbitráž (bezrizikový zisk z cenového rozdielu) so **špekuláciou** (rizikový nákup s nádejou, že cena v budúcnosti porastie). Ak kúpite akciu a dúfate, že ju o týždeň predáte drahšie, špekulujete. Ak ju kúpite na burze A za 10 € a v tej istej sekunde predáte na burze B za 10,01 €, robíte arbitráž.
Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk:
„Ak vaša firma vykonáva finančné operácie, napríklad nákup a predaj cenných papierov alebo obchodovanie v rôznych menách, je kľúčové tieto transakcie správne účtovne a daňovo zachytiť. V Účtovníctvo pre každého sa postaráme o správne zaúčtovanie kurzových rozdielov a precenenie vášho finančného majetku ku dňu závierky, aby bol váš výsledok hospodárenia presný.“
Často kladené otázky (FAQ)
Áno, finančná arbitráž je úplne legálna. V skutočnosti je pre trh prospešná, pretože arbitrážnici svojou činnosťou (nákupom na lacnom trhu a predajom na drahom) pomáhajú vyrovnávať ceny a robia trh efektívnejším.
To je úplne iný význam slova. V práve je arbitráž (alebo rozhodcovské konanie) forma mimosúdneho riešenia sporov, kde sa dve strany dohodnú, že ich spor nerozhodne súd, ale nezávislý arbiter (rozhodca).
Je to využívanie rozdielnych kurzov mien na rôznych trhoch. Napríklad ak môžete kúpiť doláre za eurá v Londýne lacnejšie ako ich predať za eurá v New Yorku.
Pretože akonáhle sa objaví, arbitrážnici ju začnú využívať. Tým, že nakupujú na lacnom trhu, zvyšujú tam dopyt (a tým cenu), a tým, že predávajú na drahom trhu, zvyšujú tam ponuku (a tým znižujú cenu). Ceny sa tak veľmi rýchlo vyrovnajú.
Je to forma regulačnej arbitráže, kde firma využíva rozdiely v daňových zákonoch rôznych krajín, aby minimalizovala svoju celkovú daňovú povinnosť (napr. presunom ziskov do daňových rajov).
« Späť do slovníkaHľadáte partnera, ktorý vám dáva zmysel?
Nerozumiete svojim číslam? V Účtovníctvo pre každého veríme, že našou prácou nie je len posielať doklady na úrady, ale premeniť vaše dáta na jasné a zrozumiteľné reporty.
Sme partneri, ktorí za vás sledujú termíny, hľadajú legálne cesty k optimalizácii a chránia vás pred pokutami.