Hedging (zaisťovanie) je investičná stratégia alebo finančná operácia, ktorej cieľom je znížiť alebo eliminovať riziko straty spôsobené nepriaznivým vývojom cien, kurzov mien alebo úrokových sadzieb.
Analógia:
Hedging je ako dáždnik. Keď idete von a vyzerá to na dážď, vezmete si dáždnik. Ak nezaprší, dáždnik vám zavadzal (stál vás námahu/peniaze). Ale ak príde búrka (nepriaznivý kurz), dáždnik vás ochráni a nezmoknete (nestratíte peniaze). Cieľom nie je zarobiť na daždi, ale nebyť mokrý.
Detailné vysvetlenie: Ako sa zaisťuje?
Hedging využíva **finančné deriváty** (forwardy, opcie, futures). Príklad: Slovenská firma očakáva o 3 mesiace platbu 100 000 USD. Bojí sa, že dolár oslabí a ona dostane menej eur. Preto dnes uzavrie s bankou **menový forward** a zafixuje si dnešný kurz. O 3 mesiace vymení doláre za eurá týmto pevným kurzom, bez ohľadu na to, čo sa deje na trhu. Hedging sa používa pri menách, úrokoch (swap) aj komoditách (napr. fixácia ceny paliva pre aerolinky).
Prečo je to pre vás (ako exportéra/importéra) dôležité?
Hedging vám dáva **istotu**. Vďaka nemu viete presne kalkulovať svoje marže, pretože eliminujete vplyv náhody (kurzových výkyvov). Ak nehedžujete, v podstate špekulujete. Pre firmu s malou maržou môže pohyb kurzu o 5 % znamenať stratu celého zisku.
Najčastejšia chyba / Riziko:
Chybou je vnímať hedging ako nástroj na zarábanie. Hedging vždy niečo stojí (poplatok alebo horší kurz). Ak sa trh vyvinie vo váš prospech (napr. dolár posilní), pri hedgingu o tento extra zisk prídete (lebo máte fixnutý kurz). Ale to je cena za bezpečnosť. Rizikom je **prehedžovanie** (zaistenie väčšej sumy, než reálne potrebujete).
Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk:
„Zaisťovacie deriváty majú špeciálne pravidlá účtovania (**účtovníctvo zabezpečenia**). V Účtovníctvo pre každého dbáme na to, aby boli tieto operácie správne zachytené. Musíme preukázať ‚efektivitu zabezpečenia‘, aby sme mohli zisky/straty z derivátu započítať voči ziskom/stratám z reálneho obchodu a nevznikli vám umelé výkyvy v daňovom základe.“
Často kladené otázky (FAQ)
Keď máte otvorenú pozíciu v cudzej mene (napr. vystavenú faktúru) a pohyb kurzu by mohol ohroziť vašu ziskovosť alebo existenciu.
Keď máte príjmy aj výdavky v rovnakej cudzej mene. (Napr. inkasujete USD od klienta a tými istými USD platíte dodávateľovi v Číne). Nemusíte meniť na eurá, kurzové riziko sa ruší samo.
Závisí od nástroja. Forwardy sú zvyčajne bez priameho poplatku (cena je v kurze). Opcie majú vstupný poplatok (prémiu).
Nie. Aj menšie firmy môžu využívať jednoduché forwardy v bankách alebo cez devízové platformy (fintech), ak obchodujú so zahraničím.
« Späť do slovníkaHľadáte partnera, ktorý vám dáva zmysel?
Nerozumiete svojim číslam? V Účtovníctvo pre každého veríme, že našou prácou nie je len posielať doklady na úrady, ale premeniť vaše dáta na jasné a zrozumiteľné reporty.
Sme partneri, ktorí za vás sledujú termíny, hľadajú legálne cesty k optimalizácii a chránia vás pred pokutami.