Dlhopisový fond je podielový fond, ktorý investuje peniaze podielnikov prevažne do dlhových cenných papierov (štátnych a firemných dlhopisov). Je považovaný za konzervatívnejšiu investíciu s nižším rizikom (ale aj výnosom) ako akciový fond.
Analógia:
Namiesto toho, aby ste si kúpili jeden dlhopis jednej firmy (vysoké riziko, že skrachuje), dáte peniaze do „košíka“ (fondu). Manažér fondu za ne nakúpi stovky rôznych dlhopisov od rôznych štátov a firiem. Vy vlastníte podiel na tomto košíku. Ak jedna firma v košíku nesplatí dlh, vy to takmer nepocítite.
Detailné vysvetlenie: Čo je Dlhopisový fond?
Je to forma kolektívneho investovania. Fond zbiera peniaze od malých investorov a nakupuje za ne portfólio dlhopisov. Výnos fondu tvoria: 1. **Úroky (kupóny)** z držaných dlhopisov. 2. **Zmena trhovej ceny** dlhopisov. Dlhopisové fondy sú citlivé na zmeny úrokových sadzieb centrálnych bánk. Ak sadzby rastú, hodnota starých dlhopisov (a teda aj fondu) klesá. Ak sadzby klesajú, fondy zarábajú. Sú vhodné pre investorov s investičným horizontom 2-4 roky.
Prečo je to pre vás (ako podnikateľa) dôležité?
Je to jedna z možností, kam uložiť **strednodobú rezervu** firmy. Je to bezpečnejšie ako akcie, ale zvyčajne výnosnejšie ako bežný účet (dlhodobo). Vďaka fondu máte okamžitú diverzifikáciu, ktorú by ste priamom nákupom dlhopisov (kde sú minimálne investície často vysoké) nedosiahli.
Najčastejšia chyba / Riziko:
Chybou je myslieť si, že dlhopisový fond nemôže byť v strate. Môže. V obdobiach, keď centrálne banky prudko zvyšujú úroky (ako napr. v r. 2022), dlhopisové fondy zaznamenávajú poklesy. Nie je to „garantovaný vklad“. Rizikom sú tiež **High Yield** fondy (vysoko výnosné), ktoré investujú do rizikových firemných dlhopisov – tam je riziko straty podobné akciám.
Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk:
„Investíciu do podielových fondov pre vašu firmu zaúčtujeme ako finančný majetok. Dôležité je vedieť, že výnosy z predaja podielových listov (ak ich predáte so ziskom) podliehajú zdaneniu. V prípade fyzických osôb však môže platiť **časový test** (oslobodenie po 1 roku pri ETF, alebo 3 rokoch pri niektorých iných nástrojoch, pozor – pri klasických podielových fondoch oslobodenie často neplatí, daň sa zráža pri vyplatení). Poradíme vám s daňovými dopadmi.“
Často kladené otázky (FAQ)
Dlhopisový fond je všeobecne bezpečnejší (menej kolíše), ale má aj nižší potenciálny výnos. Akciový fond viac kolíše (vyššie riziko), ale dlhodobo zarába viac.
Je to ukazovateľ citlivosti dlhopisového fondu na zmenu úrokových sadzieb. Čím vyššia durácia (dlhšia priemerná splatnosť dlhopisov), tým viac fond kolíše pri zmene sadzieb.
Áno, trhová hodnota podielu môže klesnúť pod hodnotu vkladu, najmä v období rastu úrokových sadzieb. Ak vtedy peniaze vyberiete, realizujete stratu.
ETF je fond obchodovaný na burze. Dlhopisové ETF majú zvyčajne nižšie poplatky ako klasické podielové fondy a pre fyzické osoby platí po 1 roku držania oslobodenie od dane zo zisku.
« Späť do slovníkaHľadáte partnera, ktorý vám dáva zmysel?
Nerozumiete svojim číslam? V Účtovníctvo pre každého veríme, že našou prácou nie je len posielať doklady na úrady, ale premeniť vaše dáta na jasné a zrozumiteľné reporty.
Sme partneri, ktorí za vás sledujú termíny, hľadajú legálne cesty k optimalizácii a chránia vás pred pokutami.