Dlhopis (obligácia) je cenný papier, ktorý vyjadruje záväzok emitenta (toho, kto ho vydal) zaplatiť majiteľovi dlhopisu dlžnú sumu (istinu) spolu s dohodnutým úrokom (kupónom) v stanovenom termíne.
Analógia:
Dlhopis je v podstate „pôžička na papier“. Štát alebo firma potrebuje peniaze. Namiesto banky si požičia od ľudí. Vydá papier (dlhopis), kde sľúbi: „Kto si kúpi tento papier za 1000 €, tomu budem každý rok platiť 50 € (5% úrok) a po 10 rokoch mu vrátim celých 1000 €.“ Vy ste investor (veriteľ), oni sú dĺžnik.
Detailné vysvetlenie: Čo je Dlhopis?
Je to nástroj dlhového financovania. Typy dlhopisov: 1. **Štátne dlhopisy:** Vydáva ich štát. Sú považované za najbezpečnejšie (nízke riziko = nižší úrok). 2. **Korporátne (firemné) dlhopisy:** Vydávajú ich firmy. Sú rizikovejšie (firma môže skrachovať), preto ponúkajú vyšší úrok. 3. **Komunálne dlhopisy:** Vydávajú mestá. Majiteľ dlhopisu nemá právo riadiť firmu (ako akcionár), má len právo na svoje peniaze. Výnos z dlhopisu môže byť pevný (fixný kupón) alebo pohyblivý (napr. podľa inflácie).
Prečo je to pre vás (ako podnikateľa) dôležité?
1. **Ako investora:** Firemné peniaze môžete zhodnotiť nákupom dlhopisov. Je to konzervatívnejšia investícia ako akcie. 2. **Ako emitenta:** Ak máte veľkú firmu a banka vám nechce dať úver (alebo je drahý), môžete vydať vlastné dlhopisy a získať kapitál priamo od investorov. Vyžaduje to však schválenie Národnou bankou (prospekt) a je to administratívne náročné (okrem malých súkromných emisií).
Najčastejšia chyba / Riziko:
Najčastejšou chybou drobných investorov je nákup **vysokoúročených firemných dlhopisov** (napr. 8-10% ročne) od neznámych firiem bez histórie. Tieto „prašivé dlhopisy“ (junk bonds) sú extrémne rizikové. Ak firma skrachuje, majiteľ dlhopisu je len jedným z mnohých veriteľov a často nedostane späť nič. Neexistuje tu žiadny „fond ochrany vkladov“ ako v banke.
Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk:
„Investujete firemné peniaze do dlhopisov? V Účtovníctvo pre každého sa postaráme o ich evidenciu. Úrokové výnosy (kupóny) vám zaúčtujeme do výnosov. Dôležité je tiež správne časové rozlíšenie úrokov na konci roka (alikvotný úrokový výnos), aby ste daň platili spravodlivo len za tú časť roka, kedy ste dlhopis držali.“
Často kladené otázky (FAQ)
Je to úrok, ktorý emitent pravidelne (napr. ročne) vypláca majiteľovi dlhopisu. Názov pochádza z čias, keď sa z papierových dlhopisov fyzicky odstrihávali kupóny.
**Nominálna hodnota** je suma napísaná na dlhopise (to, čo vám na konci vrátia, napr. 1000 €). **Trhová cena** je suma, za ktorú sa dlhopis aktuálne predáva na burze. Môže byť vyššia alebo nižšia ako nominál, v závislosti od úrokových sadzieb na trhu.
Opačný. Keď úrokové sadzby na trhu rastú, ceny starých dlhopisov (s nižším kupónom) klesajú. Keď sadzby klesajú, ceny dlhopisov rastú.
Dátum, kedy emitent musí vrátiť istinu (nominálnu hodnotu). Dlhopisy môžu byť krátkodobé (do 1 roka), strednodobé alebo dlhodobé (aj 30 rokov).
Áno. Pri slovenských dlhopisoch sa daň (19%) zvyčajne vyberá zrážkou pri výplate kupónu. Pri zahraničných si ju musíte zdaniť sami v daňovom priznaní.
« Späť do slovníkaHľadáte partnera, ktorý vám dáva zmysel?
Nerozumiete svojim číslam? V Účtovníctvo pre každého veríme, že našou prácou nie je len posielať doklady na úrady, ale premeniť vaše dáta na jasné a zrozumiteľné reporty.
Sme partneri, ktorí za vás sledujú termíny, hľadajú legálne cesty k optimalizácii a chránia vás pred pokutami.