Dlhopis (Čo to je?) | Účtovníctvo pre každého

« Back to Glossary Index

Dlhopis, často označovaný aj cudzím slovom bond alebo obligácia, je dlhový cenný papier. Nákupom dlhopisu v podstate požičiavate peniaze jeho vydavateľovi (emitentovi). Emitent sa v dlhopise zaväzuje, že vám v stanovenom termíne (v deň splatnosti) vráti požičanú sumu (tzv. menovitú hodnotu) a vo väčšine prípadov vám bude počas držby dlhopisu vyplácať pravidelný úrok, tzv. kupón.

Analógia: Predstavte si, že si od vás štát alebo veľká firma potrebuje požičať peniaze. Dlhopis je elegantná forma „zmluvy o pôžičke“, ktorú vám dajú ako potvrdenie. V nej sa zaviažu, že vám budú za vašu pôžičku pravidelne platiť „nájomné“ (úrok) a na konci dohodnutej doby vám vrátia celú požičanú sumu.

Kto vydáva dlhopisy a prečo?

Štáty (tzv. štátne dlhopisy): Vlády vydávajú dlhopisy, aby financovali chod štátu, napríklad výstavbu diaľnic, modernizáciu nemocníc alebo na vykrytie deficitu štátneho rozpočtu. Tieto sú považované za najbezpečnejší typ dlhopisov.
Firmy (tzv. firemné/korporátne dlhopisy): Spoločnosti si takto požičiavajú peniaze na nové investície, rozšírenie výroby alebo financovanie svojich projektov. Miera ich rizika závisí od finančného zdravia danej firmy.
Banky a finančné inštitúcie: Vydávajú napríklad hypotekárne záložné listy, ktoré sú špeciálnym druhom dlhopisu.

Dlhopis vs. Akcia – Aký je zásadný rozdiel?

Toto je kľúčové rozlíšenie pre každého investora.

Pri kúpe DLHOPISU: Stávate sa veriteľom. Požičali ste firme peniaze. Nemáte žiadne vlastnícke práva, ale máte právny nárok na vrátenie peňazí a na dohodnuté úroky. Vo všeobecnosti ide o menej rizikovú investíciu s vopred známym, no zvyčajne nižším výnosom.
Pri kúpe AKCIE: Stávate sa spolumajiteľom (akcionárom). Máte vlastnícke práva (napr. hlasovať), ale nemáte garantovaný žiadny výnos. Váš zisk závisí od úspechu firmy (rast ceny akcie, vyplatenie dividend). Vo všeobecnosti ide o viac rizikovú investíciu s potenciálne vyšším výnosom.

Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk: „Pre firmu je vydanie dlhopisov jednou z alternatív k bankovému úveru, ako získať cudzie zdroje na financovanie. Z pohľadu účtovníctva je dôležité, že vyplácané úroky z dlhopisov sú pre firmu daňovo uznateľným nákladom, čo znižuje jej základ dane. V www.uctovnictvoprekazdeho.sk radíme našim klientom pri rôznych formách financovania a pomáhame im správne zaúčtovať všetky záväzky a náklady, či už ide o úver alebo o zložitejšie nástroje, ako sú práve dlhopisy.“

Ak máte ďalšie otázky alebo potrebujete poradiť so zdaňovaním príjmov z cenných papierov, neváhajte nás kontaktovať. V Účtovníctvo pre každého sme tu pre vás a radi sa pozrieme na vašu situáciu.

Súvisiace pojmy v našej encyklopédii:

Sledujte nás aj na sociálnych sieťach.