Forward je typ finančného derivátu. Je to individuálna, neštandardizovaná zmluva medzi dvoma stranami o kúpe alebo predaji podkladového aktíva za vopred dohodnutú cenu v presne stanovenom termíne v budúcnosti. Jeho hlavným účelom je zafixovať si budúcu cenu a eliminovať tak riziko z nepriaznivého cenového vývoja.
Analógia: Predstavte si, že ste dovozca tovaru z USA a o tri mesiace musíte zaplatiť faktúru v hodnote 100 000 USD. Obávate sa, že o tri mesiace bude euro voči doláru slabšie, a teda vás bude nákup dolárov stáť viac eur. Preto dnes s bankou uzavriete forward – dohodu, že o tri mesiace od nej nakúpite 100 000 USD za dnes dohodnutý, pevný kurz (napr. 1,08 EUR/USD). Týmto ste si „zamkli“ budúcu cenu a riziko kurzovej straty ste úplne eliminovali.
Hlavné charakteristiky forwardového obchodu
- Neštandardizovaný a privátny (OTC): Na rozdiel od nástrojov obchodovaných na burze, podmienky forwardovej zmluvy (objem, cena, dátum dodania) sú plne prispôsobiteľné potrebám oboch zmluvných strán. Tieto obchody prebiehajú „cez prepážku“ (Over-The-Counter), zvyčajne medzi firmou a bankou.
- Pevný záväzok: Na rozdiel od opcie, pri ktorej má kupujúci právo, ale nie povinnosť, pri forwarde sú obe strany povinné obchod v deň splatnosti uskutočniť za dohodnutú cenu, bez ohľadu na aktuálnu trhovú cenu.
- Vyššie riziko protistrany: Keďže ide o privátnu zmluvu, existuje riziko, že jedna zo strán si svoj záväzok nesplní (napr. skrachuje).
Forward vs. Futurita (Futures) – Aký je zásadný rozdiel?
Hoci sú oba nástroje založené na rovnakom princípe (dohoda o budúcej cene), je medzi nimi kľúčový rozdiel:
| Forward | Futurita (Futures) | |
| Trh | Privátny, OTC (medzi dvoma stranami) | Verejný, obchoduje sa na burze |
| Štandardizácia | Nie, je plne prispôsobiteľný | Áno, kontrakty sú plne štandardizované |
| Riziko protistrany | Vyššie | Minimálne (garantované burzou) |
Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk: „Používanie finančných derivátov, ako je forward, na zabezpečenie menových alebo komoditných rizík je znakom pokročilého finančného riadenia. Z pohľadu účtovníctva je však potrebné tieto nástroje správne evidovať a oceňovať. V www.uctovnictvoprekazdeho.sk poskytujeme poradenstvo aj v tejto oblasti. Pomáhame klientom správne zaúčtovať zabezpečovacie operácie tak, aby ich účtovníctvo poskytovalo verný obraz nielen o ich aktuálnom hospodárení, ale aj o rizikách, ktorým sú vystavení.“
Ak máte ďalšie otázky alebo potrebujete poradiť s účtovaním derivátových operácií, neváhajte nás kontaktovať. V Účtovníctvo pre každého sme tu pre vás a radi sa pozrieme na vašu situáciu.
Súvisiace pojmy v našej encyklopédii:
Sledujte nás aj na sociálnych sieťach.
Potrebujete poradiť alebo hľadáte profesionálneho účtovníka? Neváhajte nás kontaktovať
Kontaktovať