Forward je termínový obchod (finančný derivát) uzatvorený priamo medzi dvoma stranami (mimo burzy), v ktorom sa dohodnú na nákupe alebo predaji aktíva (napr. meny) v budúcnosti za vopred dohodnutú cenu.
Analógia:
Plánujete dovolenku v USA o pol roka. Dnes je kurz dolára dobrý (1 EUR = 1,10 USD). Bojíte sa, že sa zhorší. Dohodnete sa s kamarátom (alebo bankou) dnes: „O 6 mesiacov mi predáš 1000 dolárov presne za kurz 1,10, nech sa deje na trhu čokoľvek.“ Toto je **forward**. Zafixovali ste si cenu pre budúcnosť.
Detailné vysvetlenie: Forward vs. Futures
Forward je „zmluva šitá na mieru“. Dve strany (napr. firma a banka) sa dohodnú na presnej sume a presnom dátume. Obchoduje sa na medzibankovom trhu (OTC – Over The Counter), nie na burze. To je hlavný rozdiel oproti **futures** (futuritám), ktoré sú štandardizované a obchodujú sa na burze. Najčastejším typom je **menový forward** (FX Forward), ktorý slúži na zabezpečenie proti pohybu kurzu (hedging).
Prečo je to pre vás (ako exportéra/importéra) dôležité?
Ak dovážate tovar z Číny a máte zaplatiť 50 000 USD o 3 mesiace, forward vás zbaví stresu. Dnes si dohodnete s bankou kurz. Aj keby o 3 mesiace euro padlo, vy zaplatíte dohodnutú sumu. **Eliminujete kurzové riziko**. Bez forwardu riskujete, že vás zmena kurzu pripraví o celú maržu.
Najčastejšia chyba / Riziko:
Rizikom je **kreditné riziko protistrany** (že druhá strana nebude schopná zaplatiť), keďže nejde o obchod cez burzu. Ďalším rizikom je, že ak sa kurz pohne vo váš prospech (euro posilní), vy z toho nebudete profitovať, lebo ste viazaní (nevýhodným) forwardovým kurzom. Forward je záväzok, nie možnosť (opcia).
Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk:
„Používate forwardy na zabezpečenie kurzu? V Účtovníctvo pre každého sa postaráme o ich správne ocenenie. Deriváty sa musia ku dňu závierky preceniť na reálnu hodnotu, čo môže vytvoriť účtovný zisk alebo stratu, hoci obchod ešte neprebehol. Vysvetlíme vám dopad na vaše dane.“
Často kladené otázky (FAQ)
Pri menovom forwarde banka zvyčajne neúčtuje poplatok vopred, ale jej zisk je skrytý v ponúknutom kurze (forwardové body), ktorý sa líši od aktuálneho spotového kurzu.
Je to aktuálny kurz na trhu „teraz“ (pre okamžité dodanie, zvyčajne do 2 dní). Forwardový kurz je kurz pre dodanie v budúcnosti.
Zvyčajne nie jednoducho. Je to pevný záväzok. Ak ho chcete zrušiť, musíte s bankou uzavrieť opačný obchod, pričom rozdiel v kurze (stratu) budete musieť doplatiť.
**Forward** musíte splniť (je to povinnosť). **Opcia** vám dáva právo (voľbu) obchod uskutočniť, len ak je to pre vás výhodné, ale za toto právo platíte poplatok (prémiu).
« Späť do slovníkaHľadáte partnera, ktorý vám dáva zmysel?
Nerozumiete svojim číslam? V Účtovníctvo pre každého veríme, že našou prácou nie je len posielať doklady na úrady, ale premeniť vaše dáta na jasné a zrozumiteľné reporty.
Sme partneri, ktorí za vás sledujú termíny, hľadajú legálne cesty k optimalizácii a chránia vás pred pokutami.