Finančná páka (Financial Leverage) je využívanie cudzieho kapitálu (dlhu) na financovanie investícií s cieľom zvýšiť potenciálny výnos pre vlastníkov (rentabilitu vlastného kapitálu).
Analógia:
Chcete kúpiť byt za 100 000 €, ktorý prenajmete. Máte 100 000 €.
Bez páky: Kúpite 1 byt. Zisk z nájmu je 5 000 € ročne. Výnos = 5%.
S pákou: Použijete svojich 100 000 € ako 20% akontáciu na 5 hypoték a kúpite 5 bytov (spolu 500 000 €). Zisk z nájmu (po odpočítaní úrokov) je napr. 15 000 €. Výnos na vašich vložených 100 000 € je zrazu 15%. Použitím cudzích peňazí ste „vypáčili“ (znásobili) svoj zisk.
Detailné vysvetlenie: Ako to funguje?
Pákový efekt funguje, kým je výnos z investície (ROA) **vyšší** ako úrok, ktorý platíte za dlh. Vtedy každé euro dlhu pracuje pre vás a zvyšuje zisk majiteľa (ROE). Ak je však úrok vyšší ako výnos investície, páka funguje opačne – znásobuje stratu. Finančná páka sa meria ukazovateľom zadlženosti (napr. Celkové aktíva / Vlastné imanie).
Prečo je to pre vás (ako podnikateľa) dôležité?
Rozumné využívanie úverov (páky) je kľúčom k rýchlemu rastu. Firma, ktorá sa financuje len z vlastného zisku, rastie pomaly. Firma, ktorá si požičia na nový stroj, môže rásť rýchlejšie. Musíte však nájsť rovnováhu – príliš veľká páka znamená vysoké riziko bankrotu pri malom poklese tržieb.
Najčastejšia chyba / Riziko:
Najväčším rizikom je **prepákovanie** (over-leverage). Keď príde kríza a klesnú tržby, firma s vysokou pákou stále musí platiť vysoké úroky a splátky, čo ju rýchlo položí. Firma bez dlhu v kríze len „zazimuje“.
Tip od Účtovníctvoprekaždého.sk:
„Zvažujete úver na rozvoj? V Účtovníctvo pre každého vám vypočítame **ukazovatele zadlženosti** a finančnej páky. Pomôžeme vám zistiť, či si ďalší úver môžete dovoliť a či vám pomôže zvýšiť rentabilitu, alebo vás len zbytočne zaťaží.“
Často kladené otázky (FAQ)
Keď rentabilita celkového kapitálu (ROA) je vyššia ako úroková miera cudzích zdrojov.
Pretože vysoká páka znamená, že majiteľ má v hre málo vlastných peňazí („skin in the game“). Ak firma skrachuje, o peniaze príde hlavne banka.
Áno, je to klasický príklad páky pre bežných ľudí. Umožňuje vám bývať v nehnuteľnosti, na ktorú by ste si sami našetrili až o 30 rokov.
« Späť do slovníkaHľadáte partnera, ktorý vám dáva zmysel?
Nerozumiete svojim číslam? V Účtovníctvo pre každého veríme, že našou prácou nie je len posielať doklady na úrady, ale premeniť vaše dáta na jasné a zrozumiteľné reporty.
Sme partneri, ktorí za vás sledujú termíny, hľadajú legálne cesty k optimalizácii a chránia vás pred pokutami.